12月20日，香港证监会发表呈文，搜检香港联交场地2022年—2023年（搜检期）技艺规管上市事宜的发达。其中重心护理：联交所若何处理刊行东谈主不恪守《上市王法》中相关败露进犯尊府的律例情况，对刊行东谈主的股价及成交量异动的处理方法，以及审阅初次公开招股苦求。

香港证监会浮现，“将与联交所精致融合，以实施相关提议，从而保管香港上市商场的清廉郑重，并加强其韧性”。上述呈文还袒露，自2024年4月起，联交所已精简了朝上市覆核委员会作出覆核述说及编制聆讯文献册的经过，收到覆核苦求与聆讯之间的平均时辰已由2023年的80天遏抑至2024年4月起的45天。

识别近400宗信披非法

香港证监会指出，在搜检期内，联交所识别出近400宗刊行东谈主未能恪守《上市王法》相关实时败露进犯尊府的律例的个案，且大多触及违犯相关应公布的走动或相关走动的公告、通函及鼓吹批准律例。

在这些个案中，约有1/4触及违犯相关主要或更为紧要的走动或相关走动的律例；惟一少数获监管部门转介给上市王法履行部门，来评估是否应当张开认真拜访，而绝大部分齐通过向刊行东谈主发出引导信的口头处理。

证监会提议，鉴于发现多数的分歧规事件，联交所应当领受除了发出引导信或劝诫信除外的法子，通过更密集地施加有敬爱的制裁，来传达更强力的警示音问，来改善刊行东谈主在这个范畴的合规情况和尺度。

在刊行东谈主发达出诚信欠佳或严重核定的个案中，联交所也应领受更严厉的次第制裁预备，以清醒地向商场传达不会容忍相关行动的音问。在进行个案聆讯时，上市（次第）委员会应评估无法恪守《上市王法》的刊行东谈主是否仍然适合上市。

查询超700项股价异动

联交所逐日监察股价及成交量波动，以厘定刊行东谈主是否应刊发公告，以确保商场获取适合的信息。香港证监会审阅了联交所处理刊行东谈主的股价及成交量异动的经过和要领，并抽样检视了多宗个案。

在搜检期内，监管部门收到多数相关股价及成交量大幅波动的警示，并向刊行东谈主作出跨越700项查询。其中，证券被少顷停牌以待刊行东谈主刊发相关公告的有42宗；刊行东谈主应监管条目刊发公告，而不作少顷停牌的有27宗；因刊行东谈主涉嫌违犯《证券及期货条例》而被转介给香港证监会的有6宗。

此外还有12宗个案，在监管部门就股价及成交量异动作出查询后，刊行东谈主提供了斟酌证据。但在查询后不久，相关刊行东谈主刊发的公告引起了对刊行东谈主恪守相关王法的护理，监管部门遂向刊行东谈主作出进一步查询。

香港证监会提议，监管部门应在等候刊行东谈主回复查询时，更新其相关该刊行东谈主的尊府征集职责，并在收到斟酌证据后抓续监察一段时辰，再证据停止个案。搜检为监管部门东谈主员设立的相关引导和培训，在需要时作出更新，从而强调对每宗个案的事实和情况作出严谨评估的进犯性。并优化监管部门个案数据库中，用于评释停止个案的原因列表。

“咱们提议联交所通过检视，确保每家刊行东谈主至少指定又名具有必要权限、瞻念察刊行东谈主的业务和事务的合适高等职员行为聚首东谈主，以飞速回话具随机辰敏锐性的监管查询。”香港证监会强调。

新上市审查时辰光显遏抑

在2022年及2023年，联交所接获的新上市苦求总和辨别为187宗及136宗，而上市科在该两年审阅的苦求数量辨别为361宗及249宗。

香港证监会指出，在搜检期内，走动所发出首轮看法所需的时辰有所遏抑。初次公开招股审查部门发出首轮看法的时辰中位数，由2022年的16个商业日遏抑至2023年的12个商业日。

据相关审查部门评释，2022年的处理时辰较长，主要原因是2021年的东谈主员流失率高导致东谈主手缺少；在2022年处理了多数上市苦求（包括2021年未处理完毕的积压个案）；2023年的改善主要归因于东谈主手缺少的情况和个案量有所粗拙，且新东谈主员接纳了培训。

但由于保荐东谈主在2023年的回话时辰有所增多，从接获上市苦求至上市委员会进行聆讯当日的所需时辰中位数却约略抓平，辨别为149日及150日。

据先容，联交所已实施一系列法子，来擢升初次公开招股审阅经过的恶果和透明度，包括设立机制，让审阅小组得以在审阅经过的较早阶段将识别到的主要问题上报初次公开招股审查部门的高等科罚层，以及在走动所网站上发布更多相关初次公开招股的营运统计数字。

此外，相关上市委员会就被发还的个案进行从头聆讯的经过及要领已作退换。自2024年4月起，联交所已精简了朝上市覆核委员会作出覆核述说及编制聆讯文献册的经过。接获覆核苦求与上市覆核委员会举行聆讯之间的平均时距已由2023年的80天遏抑至2024年4月起的45天。

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